Один из типичных доводов такого рода звучит так:
«Допустим, что мы имеем человека, начавшего свой трудовой путь в 25 лет и вышедшего на пенсию в 60 лет (стаж 35 лет).
Также допустим, что его средняя зарплата в течение жизни была равна 170 руб., процент отчислений в Пенсионный фонд 10% от зарплаты ежемесячно (17 руб. в месяц), а доходность вложений пенсионных средств 8% годовых.
Вопрос: сколько он будет получать по выходу на пенсию, если ему будут выплачивать ТОЛЬКО проценты с накопленной суммы?
Ответ: 234 руб. в месяц! При этом, его 204 руб. ежегодных отчислений превратятся в 35.152 руб. суммы пенсионного вклада.»
На первый взгляд — все замечательно, «надежно доказана» эксплуатация советским государством пенсионеров в течение всей жизни. Действительно, при средней зарплате около 170 рублей, рядовые пенсионеры не могли похвастаться пенсией в 234 рубля — большей.
По данным статистики, в 1980 г. в РСФСР средняя назначенная пенсия — 58 руб. «Злобное» советское государство беспощадно обирало пенсионеров!
Но все не так просто и очевидно.
Во-первых, основной пенсионный возраст у нас пока 60 лет (мужчины) и 55 лет (женщины). С учетом большей доли женщин в населении (55%) — средний стаж при выходе на пенсию не 35 лет, а меньше — около 32 лет. Итак, первая поправка: период накопления будет все же ближе к 30 годам, а не к 35.
Во-вторых, доходность в 8% годовых для пенсионного вклада сильно завышена. Дело в том, что пенсионные деньги, как правило, размещаются в самые долгосрочные и надежные инструменты, доходность по которым, в перспективе, не может сильно превышать темпы экономического роста в стране. Например, среднегодовая доходность активов США за период 1925-1998 была такой:
- Недвижимость — 16.6%
- Акции компаний с небольшой рыночной капитализацией — 12.4%
- Акции крупных компаний — 11.2%
- Долгосрочные облигации коммерческих эмитентов — 6.8%
- Долгосрочные облигации правительства США — 5.3%
- Краткосрочные облигации правительства США — 3.8%
- Среднегодовая инфляция за тот же период — 3.1%
- Среднегодовой реальный экономический рост за тот же период — 2.5%
То есть, в долгосрочной перспективе пенсионные фонды, даже в сверхблагополучных США не могли рассчитывать на доходность свыше 2-2.5% годовых в среднем с учетом инфляции.
А те пенсионные фонды, которые стремятся получить доходность 8% и выше — обычно создают серьезные проблемы своим вкладчикам. Например, фонды, вложившие деньги пенсионеров в акции фирмы Microsoft незадолго до резкого падения акций «новой экономики» в 2000 году:
«Пенсионный фонд штата Калифорния — второй по величине в стране после федерального — держал 1,9 миллиарда долларов в акциях корпорации. Пенсионный фонд Флориды владел 1,1 миллиарда долларов в акциях, а пенсионный фонд Нью-Йорка — 1,8 миллиарда. Все три фонда возбудили дело против Microsoft.»
Во всех 19 штатах, которые поддержали иск против корпорации, пенсионные фонды вкладывали деньги в акции Microsoft. Сейчас они озабочены тем, как возместить потери.
Крупные пенсионные фонды, например Фонд федерального правительства США
вкладывают свои средства, в основном, в облигации правительства США, а их доходность — около 2-3%, в целом чуть ниже темпов роста экономики США (с поправкой на инфляцию).
И стоит еще поискать другую крупную страну, которая в течение хотя бы 30-40 лет подряд обеспечивала бы темпы роста экономики хотя бы на уровне 3% в год.
Кроме СССР — и не найти, пожалуй. За 70 лет развития СССР — средние темпы роста ВВП составили около 2,4% в год — и это по данным самых осторожных исследователей и с поправкой на инфляцию [Ханин Г. И. Лукавые цифры].
Реально, советскому пенсионеру можно было надеяться на доходность пенсионных вкладов не более 2%, то есть, примерно как в системе Сберкасс СССР.
Итак, на что мог рассчитывать советский пенсионер, если бы накопительная пенсионная система была бы введена в 20-е годы? Пусть до выхода на пенсию он собирался отработать 32 года, а средняя доходность вклада — 2% годовых.
Пусть даже средняя зарплата всю трудовую жизнь нашего пенсионера была бы как в 1980 году — 174 руб. Реально она была бы в несколько раз ниже — но отбросим влияние войн, революций, разрухи — ведь, по мысли наших либералов «разруха прежде всего в головах». Откладывать наш будущий пенсионер стал бы по 17.4 руб. в месяц (10% от зарплаты). Думаю, цифра 10% — реальная, нечасто встретишь молодого человека, согласного четверть или треть зарплаты потратить на будущую старость.
Простой расчет дает следующие результаты — за 32 года на вкладе нашего будущего пенсионера накопилось бы 9.235 руб., а пенсия бы составила всего 15 рублей в месяц!
А советское государство для всех, вышедших на пенсию в 1980 году назначило пенсию, в среднем, 58 руб. — почти в 2 раза больше!
Как выясняется, распределительная пенсионная система СССР по размеру выплачиваемой каждому пенсионеру пенсии в среднем более чем вдвое опережала возможные гипотетические достижения накопительной пенсионной системы.
Этот результат достигался при гигантских расходах на поддержание военного паритета с Западом, при наших сложных климатических условиях.
И такое соотношение между средней зарплатой и пенсией выдерживалось все годы после 1980 вплоть до уничтожения СССР — советское государство платило человеку пенсию вдвое больше, чем он бы смог скопить сам за всю свою жизнь, пользуясь пенсионными вкладами.
